Options MM
OPTIONS MM
BTC / ETH 옵션 마켓메이킹 — Deribit / Aevo / Lyra에서 양방향 호가를 제공해 매수-매도 스프레드를 수익화하고, 베가/감마 리스크를 안정적인 중빈도 수익으로 가격에 반영합니다.
투명성
전략 알파가 전적으로 오프체인에서 실행되며, 프로토콜은 리포터로부터 totalAssets 신호만 받습니다. 자본 경계는 온체인 볼트와 capBps로 계속 강제되지만, 전략 행위 자체는 불투명합니다.
연동 주체가 투명성 등급을 자기 신고했으며, 커뮤니티 검증은 아직 완료되지 않았습니다. 이 평가는 잠정적인 것으로 간주하세요.
Deribit / Aevo / Lyra의 마켓메이킹 북 MTM은 오프체인이며, 고빈도 리포터가 필요합니다.
평가
평가 데이터를 준비 중입니다.
옵션 마켓메이킹의 이익은 양방향 호가 사이의 안정적 스프레드이며, 리스크는 베가(IV 변화)와 감마(기초자산의 급격한 움직임)입니다. Options MM은 지속적 델타 헤지 + 베가 한도 가격결정으로 그 리스크를 제거하여 마켓메이킹 자체의 안정 수익만 분리합니다. "옵션 시장 유동성 공급"을 제품화하는 엔지니어링 경로입니다.
시그널
SIGNALS실시간 IV 서피스 · 호가창 불균형 · CEX/DEX 스프레드 · ETF 옵션 흐름
사이징
SIZING베가 한도(종목당 ≤ AUM의 0.5%) · 감마 한도 · 실시간 델타 헤지(무기한 선물) · 계약당 최대 포지션 5–10%
리스크 경계
RISK BOUNDS베가 -8% 이탈 → 리스크 축소 · IV >100 → 마켓메이킹 중단 · 일일 -5% 청산 · 유동성 낮은 계약 제외(OI < 1M)
백테스트
NAV 궤적 (1년)
2025-06-01 → 2026-06-01드로다운
시뮬레이터
이 시뮬레이터는 합성 백테스트 데이터를 사용하며 투자 자문이 아닙니다. 실제 성과는 크게 다를 수 있습니다.