작동 방식
How it works
F-Star의 크립토 자산 배분 서비스가 돌아가는 방식: 데이터는 어디서 오는지, 켈리는 어떻게 규모를 정하는지, 왜 논커스터디얼인지, 그리고 모든 것이 어떻게 온체인에서 검증되는지.
우리가 믿는 것
“어떻게 이기는가가 아니다. 어떻게 파산하지 않는가다.”
금융에서 가장 희소한 것은 시그널이 아니라 사이징의 규율입니다. 대부분은 틀려서가 아니라 과잉 베팅으로 무너집니다. F-Star는 켈리 공식이 70년에 걸쳐 증명한 바를 믿습니다: 복리를 감안하면, 장기 생존을 위해 조금 양보하는 것이 '더 많이 버는 것'을 이깁니다. 우리는 그 규율을 논커스터디얼 크립토 자산 배분 서비스로 구현합니다: 켈리 가중, 리스크 우선, 당신이 직접 실행.
방법론
켈리 공식을 어떻게 제품으로 옮기는가
우리는 세 가지를 중심으로 프로세스를 설계합니다: 시그널, 사이징, 리스크. 각각이 필수입니다 — 많은 펀드가 시그널이 없어서가 아니라 사이징 규율이 없어서 무너집니다.
시그널
P, Bp(승률)와 b(배당)를 경험적 베이즈로 추정하고, 주기적으로 백테스트를 통해 재보정합니다. 모든 시그널은 표본 외 기준(OOS 샤프, MAR, 칼마 복합 지표)을 통과해야 합니다.
사이징
F*추정된 (p, b)에 분수 켈리(보통 1/4에서 1/2)를 적용하고, 총 레버리지와 전략별 상한을 제한하는 다중 전략 공분산 행렬로 경계를 둡니다.
리스크
RISK전략별 일일 손절, 포트폴리오 월간 손절, 준비금 백스톱. 모든 파라미터 변경은 독립 리스크 위원회의 승인을 받아야 하며 온체인에서 추적 가능합니다.
켈리는 출발점일 뿐입니다. 진짜 기술은 견고한 파라미터 추정, 전략 간 상관관계 모델링, 그리고 모델이 실패할 때 행동하는 판단력입니다 — 이는 오직 시장에서만 얻어집니다.
작동 방식
데이터에서 라이브까지: 논커스터디얼, 켈리 가중, 온체인
- 1
1 · 데이터 원천
NovaMarket의 공개·검증 가능한 트랙 레코드를 원천으로 삼습니다 — 전략 리더보드, 운용자 기록, 서명된 일일 NAV와 정산 이벤트. F-Star는 공개 온체인 데이터만 사용합니다.
- 2
2 · 켈리 가중
샤프를 우위로 정규화하고, 분수 켈리(기본값 4분의 1)로 전략 간 규모를 정한 뒤 리스크 상한을 덧입힙니다 — 먼저 파산하지 않는 것을 생각합니다.
- 3
3 · 논커스터디얼 배분
F-Star는 당신의 자산을 전혀 보관하지 않습니다: 지갑을 연결하면 켈리가 배분안을 제안하고, 당신이 직접 서명해 온체인 전략 풀에 예치합니다.
- 4
4 · 온체인 정산 & 투명성
배분, 포지션, 손익, 환매가 모두 온체인에 기록됩니다. NAV는 서명 보고되어 매일 정산되며 언제든 검증할 수 있습니다 (Arbitrum Sepolia 테스트넷).
F-Star는 당신의 키나 자산을 결코 수탁하지 않으며 대신 거래하지도 않습니다. 켈리는 배분을 제안할 뿐 — 실행은 언제나 당신의 지갑 안에 있습니다.
이 서비스는 이기는 것을 약속하는 것이 아니라 파산하지 않는 규율에 관한 것입니다. 테스트넷 단계 · 투자 자문 아님 · 수익 미보장. 전망치는 목표/추정치입니다.