オンチェーンマクロ
ON-CHAIN MACRO
オンチェーン指標（ステーブルコインの流入、デリバティブの建玉、L2 資本フロー、取引所準備高）を用いて BTC/ETH/SOL の中頻度ロング／ショートを駆動する——オンチェーンデータを、従来型マクロに対する先行エッジとして扱います。
透明性
戦略アルファは完全にオフチェーンで執行され、プロトコルはレポーターから totalAssets シグナルのみを受け取ります。資本の境界はオンチェーンのボールトと capBps によって引き続き強制されますが、戦略の挙動そのものは不透明です。
インテグレーターが透明性ティアを自己申告していますが、コミュニティ検証はまだ完了していません。この評価は暫定的なものとして扱ってください。
ファクターモデルと CEX デリバティブ口座はオフチェーンで稼働。ポジションコミットメント方式へのアップグレードを進行中。
レーティング
レーティングデータを準備中です。
従来型マクロは CPI、PMI、原油価格を読む。オンチェーンマクロはもう一段深く読む——ステーブルコインの純流入、パーペチュアルの建玉の積み上がり、取引所準備高の変化、L2 資本フロー。これらは「資金がどこへ向かっているか」に関するリアルタイムのシグナルであり、月次のマクロ指標よりも1〜2週間早く方向性を与えます。本戦略はそれらの指標を多因子の中頻度ロング／ショートへと変え、小型銘柄の流動性トラップを避けるべく BTC/ETH/SOL に集中します。
シグナル
ON-CHAIN SIGNALSステーブルコイン純流入（Glassnode/Dune）· デリバティブの建玉／ファンディングの変化 · 取引所準備高 · L2 フロー · ETF 純フロー
サイジング
POSITION SIZINGオンチェーンファクターを事後分布とする Black-Litterman フレームワーク。分数ケリー上限 f*/4、銘柄あたり ≤ スリーブの50%。
リスク境界
RISK BOUNDS総レバレッジ ≤ 2倍 · 日次 -5% で全清算 · 月次 -15% でガバナンスレビュー · デリバティブはパーペチュアルのみ、オプションなし
バックテスト
NAV の推移（1年）
2025-06-01 → 2026-06-01ドローダウン
シミュレーター
本シミュレーターは合成バックテストデータを使用しており、投資助言ではありません。実際のパフォーマンスは大きく異なる可能性があります。