Options MM
OPTIONS MM
Creación de mercado de opciones de BTC / ETH: ofrece cotizaciones a doble cara en Deribit / Aevo / Lyra, monetizando el spread bid-ask y trasladando el riesgo de vega/gamma a un rendimiento estable de frecuencia media.
Transparencia
El alfa de la estrategia se ejecuta enteramente fuera de cadena; el protocolo recibe del reporter solo una señal totalAssets. Los límites de capital siguen aplicándose mediante el vault en cadena y capBps, pero el comportamiento de la estrategia en sí es opaco.
El integrador ha autodeclarado un nivel de transparencia; la verificación de la comunidad aún no ha concluido. Considera esta evaluación como preliminar.
El MTM de la cartera de creación de mercado en Deribit / Aevo / Lyra está fuera de cadena; se requiere un reporter de alta cadencia.
Calificación
Los datos de calificación se están preparando.
El beneficio de la creación de mercado de opciones es el spread estable entre las cotizaciones a doble cara; el riesgo es la vega (cambio de IV) y la gamma (movimientos bruscos del subyacente). Options MM elimina ese riesgo mediante cobertura delta continua + fijación de precios con límite de vega, aislando el rendimiento estable de la propia creación de mercado. Es la vía de ingeniería para convertir en producto la «provisión de liquidez al mercado de opciones».
Señales
SIGNALSSuperficie de IV en tiempo real · desequilibrio del libro de órdenes · spread CEX/DEX · flujo de opciones de ETF
Dimensionamiento
SIZINGLímite de vega (≤ 0,5 % del AUM por activo) · límite de gamma · cobertura delta en tiempo real (perpetuo) · posición máxima por contrato 5–10 %
Límites de riesgo
RISK BOUNDSLa vega rompe -8 % → reducir riesgo · IV >100 → pausar la creación de mercado · día -5 % liquidar · excluir contratos ilíquidos (OI < 1M)
Backtest
Trayectoria del NAV (1 año)
2025-06-01 → 2026-06-01Caída (drawdown)
Simulador
Este simulador utiliza datos de backtest sintéticos y no es asesoramiento de inversión; el rendimiento real puede diferir de forma sustancial.