On-Chain Macro
ON-CHAIN MACRO
Usa indicadores en cadena (entrada de stablecoins, OI de derivados, flujo de capital en L2, reservas de exchanges) para impulsar posiciones long/short de frecuencia media en BTC/ETH/SOL, tratando los datos en cadena como una ventaja adelantada sobre el macro tradicional.
Transparencia
El alfa de la estrategia se ejecuta enteramente fuera de cadena; el protocolo recibe del reporter solo una señal totalAssets. Los límites de capital siguen aplicándose mediante el vault en cadena y capBps, pero el comportamiento de la estrategia en sí es opaco.
El integrador ha autodeclarado un nivel de transparencia; la verificación de la comunidad aún no ha concluido. Considera esta evaluación como preliminar.
El modelo de factores y las cuentas de derivados en CEX operan fuera de cadena; la mejora del esquema de compromiso de posiciones está en curso.
Calificación
Los datos de calificación se están preparando.
El macro tradicional lee el IPC, el PMI, los precios del petróleo; On-Chain Macro lee una capa más profunda: la entrada neta de stablecoins, la acumulación de OI en perpetuos, los cambios en las reservas de los exchanges, el flujo de capital en L2. Son señales en tiempo real sobre «hacia dónde va el dinero», que dan dirección 1 o 2 semanas antes que los indicadores macro mensuales. Esta estrategia convierte esos indicadores en posiciones long/short multifactor de frecuencia media, concentradas en BTC/ETH/SOL para evitar las trampas de liquidez de baja capitalización.
Señales
ON-CHAIN SIGNALSEntrada neta de stablecoins (Glassnode/Dune) · cambio de OI/funding en derivados · reservas de exchanges · flujo en L2 · flujo neto de ETF
Dimensionamiento
POSITION SIZINGMarco de Black-Litterman con los factores en cadena como posterior; tope de Kelly fraccional f*/4, por activo ≤ 50 % del tramo.
Límites de riesgo
RISK BOUNDSApalancamiento total ≤ 2x · día -5 % liquidación total · mes -15 % revisión de gobernanza · derivados solo perpetuos, sin opciones
Backtest
Trayectoria del NAV (1 año)
2025-06-01 → 2026-06-01Caída (drawdown)
Simulador
Este simulador utiliza datos de backtest sintéticos y no es asesoramiento de inversión; el rendimiento real puede diferir de forma sustancial.