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OPT中10-18%· Master fund黑箱⚠ 待验证
Options MM · 期权做市
OPTIONS MM
BTC / ETH 期权做市——在 Deribit / Aevo / Lyra 提供双边报价，把买卖价差与 vega/gamma 风险定价做成稳定的中频收益。
目标年化
10–18%
已扣 gamma/vega 对冲成本
最大回撤
−10%
vega 事件可触及
策略容量
4–6M USDC
做市账面深度
Delta 中性偏差
<10%
实时 hedge
透明度
接入方自报
黑箱 · OFF-CHAIN
策略 alpha 完全由链下系统执行；协议侧仅通过 reporter 接收 totalAssets 信号。资金边界仍由链上 vault 与 capBps 锁死，但策略行为本身是黑盒。
社区验证
⚠ 待验证
接入方已自报透明度等级，社区验证流程尚未完成。本次评估仅作参考。
Deribit / Aevo / Lyra 做市账户的 MTM 在链下；需高频 reporter
评级
量化指标
Sharpe
-0.75
Sortino
-0.68
Calmar
-0.57
最大回撤
-18.6%
年化收益
-10.6%
人工评审（1-5）
增长能力
★★★★★
风险控制
★★★★★
透明度
★★★★★
审查人: M. Zhao
Steady spread income offset by occasional vega events; this seed reflects a vega-spike year.
更新时间: 2026年5月31日 00:13
期权做市的盈利来自双边报价之间的稳定价差，而风险来自 vega（隐含波动率变化）和 gamma（标的剧烈波动）。Options MM 把这两个风险通过持续 delta hedge + vega 限额定价，剥离出做市本身的稳定收益。这是把「期权市场的流动性提供」做成可订阅产品的工程化路径。
信号源
SIGNALS实时 IV surface · order book imbalance · CEX 与 DEX 之间的 spread · ETF 期权流量
仓位规则
SIZINGvega 限额（每标的 ≤ 0.5% AUM）· gamma 限额 · delta 实时 hedge（perp 永续对冲）· 单合约最大持仓 5–10%
风控边界
RISK BOUNDSvega 突破 -8% 触发减仓 · IV >100 暂停做市 · 单日 -5% 全部清盘 · 排除流动性差合约（OI < 1M）
10–18%
目标年化
扣对冲成本
−10%
最大回撤
vega 事件
4–6M
USDC 容量
账面深度
<10%
Delta 偏差
实时
回测
合成回测 · 非真实历史 · 仅用于策略路径演示
NAV 走势（1 年）
2025-06-01 → 2026-06-01年化收益
-10.6%
年化波动
14.2%
SHARPE
-0.75
SORTINO
-0.68
最大回撤
-18.6%
CALMAR
-0.57
回撤
模拟盘
100,000
期末 NAV
0.9059
期末价值
90,593USDC
累计分红
1,480USDC
期间最大回撤
-16.2%
本模拟器使用合成回测数据，不构成投资建议；实际表现可能显著不同。