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ALPHA中15-25%· Master fund黑箱⚠ 待验证
Active Alpha · 主动 Alpha
ACTIVE ALPHA
把多支量化策略组合成一个主动收益主舱——funding / 跨市场套利 / 期权做市 / 事件驱动并行运行，由 fractional Kelly 与协方差矩阵动态加权。
目标几何均值
15–25%
对外保守口径，非收益承诺
目标最大回撤
−15%
硬性约束
策略容量
5–8M USDC
单 sleeve 容量，超出即衰减
透明度
月度
策略归因报告 · 链上权重变化事件
透明度
接入方自报
黑箱 · OFF-CHAIN
策略 alpha 完全由链下系统执行；协议侧仅通过 reporter 接收 totalAssets 信号。资金边界仍由链上 vault 与 capBps 锁死，但策略行为本身是黑盒。
社区验证
⚠ 待验证
接入方已自报透明度等级，社区验证流程尚未完成。本次评估仅作参考。
多策略 alpha 由链下量化系统执行；持仓承诺与 ZK PoR 升级在 v1.1 路线图
评级
量化指标
Sharpe
1.23
Sortino
1.27
Calmar
1.53
最大回撤
-15.2%
年化收益
23.2%
人工评审（1-5）
增长能力
★★★★★
风险控制
★★★★★
透明度
★★★★★
审查人: C. Yi · M. Zhao
Multi-strategy book; demands disciplined fractional Kelly sizing.
更新时间: 2026年5月31日 00:13
Active Alpha 的核心命题是：加密市场仍然存在可被多策略并行收割的结构性低效——但任何单一策略都会随容量衰减、随市场制度切换而失效。把它们组合成一个动态加权的主舱，比押注任何单一策略都更稳健。这是任何想做「主动收益」的 Web3 基金不能跳过的策略类型。
信号源
SIGNALSfunding rate 离散 · CEX/DEX 跨市价差 · 期权 IV skew · 事件驱动（解锁、ETF 流量、政策窗口）。每个信号有独立 OOS 阈值。
仓位规则
SIZINGfractional Kelly（默认 f*/4）按估计的 (p, b) 计算；多策略协方差矩阵约束总杠杆 ≤ 3x、单策略峰值 ≤ 5x。
风控边界
RISK BOUNDS单日 -3% 暂停新交易 · 单日 -5% 全部平仓 · 单月 -10% 触发治理评审；对手方分散：单 CEX ≤ 20% AUM。
15–25%
目标几何均值
fractional Kelly 估算
−15%
目标最大回撤
硬性约束
5–8M
USDC 容量
单 sleeve 上限
0.6+
目标 Sharpe
样本外滚动
回测
合成回测 · 非真实历史 · 仅用于策略路径演示
NAV 走势（1 年）
2025-06-01 → 2026-06-01年化收益
23.2%
年化波动
18.9%
SHARPE
1.23
SORTINO
1.27
最大回撤
-15.2%
CALMAR
1.53
回撤
模拟盘
100,000
期末 NAV
0.9910
期末价值
99,097USDC
累计分红
2,959USDC
期间最大回撤
-14.0%
本模拟器使用合成回测数据，不构成投资建议；实际表现可能显著不同。