Active Alpha · 主动 Alpha
ACTIVE ALPHA
把多支量化策略组合成一个主动收益主舱——funding / 跨市场套利 / 期权做市 / 事件驱动并行运行，由 fractional Kelly 与协方差矩阵动态加权。
透明度
策略 alpha 完全由链下系统执行；协议侧仅通过 reporter 接收 totalAssets 信号。资金边界仍由链上 vault 与 capBps 锁死，但策略行为本身是黑盒。
接入方已自报透明度等级，社区验证流程尚未完成。本次评估仅作参考。
多策略 alpha 由链下量化系统执行；持仓承诺与 ZK PoR 升级在 v1.1 路线图
评级
量化指标
人工评审（1-5）
Multi-strategy book; demands disciplined fractional Kelly sizing.
Active Alpha 的核心命题是：加密市场仍然存在可被多策略并行收割的结构性低效——但任何单一策略都会随容量衰减、随市场制度切换而失效。把它们组合成一个动态加权的主舱，比押注任何单一策略都更稳健。这是任何想做「主动收益」的 Web3 基金不能跳过的策略类型。
信号源
SIGNALSfunding rate 离散 · CEX/DEX 跨市价差 · 期权 IV skew · 事件驱动（解锁、ETF 流量、政策窗口）。每个信号有独立 OOS 阈值。
仓位规则
SIZINGfractional Kelly（默认 f*/4）按估计的 (p, b) 计算；多策略协方差矩阵约束总杠杆 ≤ 3x、单策略峰值 ≤ 5x。
风控边界
RISK BOUNDS单日 -3% 暂停新交易 · 单日 -5% 全部平仓 · 单月 -10% 触发治理评审；对手方分散：单 CEX ≤ 20% AUM。
| POLICY | 兼容性 | 建议权重 (BPS) | 备注 |
|---|---|---|---|
| ThreePoolPolicy | ★ 推荐 | 5000–7000 | B 池主力 · 浮动分红来源 |
| KellyPolicy | ○ 兼容 | 3000–5000 | 无固定分红，回撤可控时主力 |
| Vendor Policy | ○ 可挂载 | 自定义 | 需自行评估协方差结构 |
Active Alpha 作为 strategy adapter 落在 Allocation Engine 层。它通过 AllocationManager.addStrategy() 注册权重，资金由 FundVault 推送，盈亏通过 IStrategy.totalAssets() 报告给 DailyTick，最终由 Policy.settle() 决定分红与净值。本策略不接触 Custody 与 Risk Layer 的治理面。
ActiveAlphaStrategy.sol 实现 IStrategy 最小接口：deposit / withdraw / totalAssets。totalAssets 由链下量化系统通过 reportTotalAssets() 注入；本仓不实做真实交易逻辑（每家接入基金的 alpha 不可共享）。源码在 NGPlateform/fund-vault 公开仓。
对正在筹备的链上基金：如果你的基金核心叙事是「主动 alpha」，Active Alpha 应该是你的主 sleeve（权重 50–70%）；其余权重留给 Yield+（idle USDC 兜底）与 Staking & MEV（ETH 暴露）。挂载 ThreePoolPolicy 让浮动分红覆盖 Active Alpha 的盈利日提取——这是 QDF 的当前配置。
回测
NAV 走势（1 年）
2025-06-01 → 2026-06-01回撤
模拟盘
本模拟器使用合成回测数据，不构成投资建议；实际表现可能显著不同。