打败庄家的数学教授

1961 年里诺，29 岁的 MIT 数学讲师爱德华·索普带着一万美元和一位有黑帮背景的金主走进赌场，72 小时把本金翻了一倍多——这是人类史上第一次有人用数学打败商业赌场。计点法告诉他「有多少优势」，凯利公式告诉他「该下多大注」。

随后他把凯利带上华尔街：Princeton-Newport Partners 做可转债套利、只用半凯利，十九年、七十六个连续正季度，从来没有一个亏损季度——最后不是死于市场，是 1988 年被 FBI 顺藤摸瓜撞破清盘。

这正是 F-Star /allocate 默认四分之一凯利的祖训：为参数估计误差留出安全边际。